CFDR - это дериватив на базе долевой собственности и пакетов акций или прав требования по займам, следовательно, риски вложений в CFDR аналогичны рискам владения базовыми активами в обычном порядке, а не посредством CFDR.
CFDR is a derivative based on equity ownership and blocks of shares or rights of claim on loans, therefore, the risks of investing in CFDR are similar to the risks of owning the underlying assets in the usual way, and not through CFDR.
Минимизировать риски инвестирования в CFDR необходимо традиционным методом диверсификации, то есть распределением общей суммы инвестиций по нескольким CFDR. В результате вы получите устойчивый к рискам инвестиционный портфель. Диверсификация - это наиболее эффективный метод снижения рисков, применяемый к любым объектам инвестиций от акций и облигаций до предметов искусства. На торговой площадке Сервиса «ВДОЛЕ» есть выпуски CFDR, которые по сути уже являются готовыми диверсифицированными портфелями активов. Данные выпуски CFDR имеют пометку MULTI. Перечень активов из которых состоит подобный выпуск CFDR можно найти по его номеру в Бизнес-плане/ Проспекте предприятия, выпустившего данный CFDR.
It is necessary to minimize the risks of investing in CFDRs by the traditional method of diversification, i.e. distribution of the total amount of investments into several CFDRs. As a result, you will get a risk-resistant investment portfolio. Diversification is the most effective method of risk reduction applied to any investment objects from stocks and bonds to art works. There are CFDR issues on the trading platform of the ‘INSHARE’ Service, which in fact are already ready diversified portfolios of assets. These CFDR issues are marked as MULTI. The list of assets, which are included in a similar CFDR issue can be found by its number in the Business Plan / Prospectus of the enterprise, which issued this CFDR.
Два дополнительных механизма защиты интересов инвесторов предлагает сам сервис «ВДОЛЕ». Первый - это требование к бизнесу, выпускающему CFDR, о предоставлении обязательных поручительств менеджмента и контролирующих компанию акционеров для всех возвратных форматов финансирования в случаях отсутствия у компании страховки от риска банкротства. Второй – это формирование индивидуальных страховых фондов компаний (ИСФ). Фонды формируются за счет части комиссионных отчислений, взимаемых при обороте CFDR. Компании не имеют возможность «распустить» эти фонды самостоятельно, как это делают банки со своими резервами. Накопленная страховая сумма распределяется сервисом среди держателей CFDR компании, пропорционально суммам приобретенных CFDR контрактов за минусом издержек на государственные пошлины и адвокатское сопровождение судебных разбирательств, инициируемых сервисом через 3 месяца с момента наступления дефолта. Чем дольше CFDR компании обращаются на торговой площадке сервиса, тем больше становится индивидуальный страховой фонд. По его размеру всегда можно определить процент покрытия им обязательств компаний. Этот показатель публикуется в рейтингах и публичных профилях компаний.
The «INSHARE» service itself offers two additional mechanisms to protect the interests of investors. The first is the requirement for the business issuing CFDRs to provide mandatory management guarantees and controlling shareholders for all returnable financing formats in cases where the company does not have insurance against the risk of bankruptcy. The second is the formation of individual insurance funds of companies (IIF). Funds are formed at the expense of a part of commission deductions collected at the expense of CFDR turnover. Companies are not able to ‘dissolve’ these funds independently, as banks with their reserves do. The accumulated insurance amount is distributed by the service among the CFDR holders of the company in proportion to the amounts of purchased CFDR contracts minus the costs of state duties and legal support of legal proceedings initiated by the service in 3 months from the moment of default. The longer the CFDR companies apply on the trading floor of the service, the more the individual insurance fund becomes. By its size it is always possible to determine the percentage of coverage of the companies' liabilities by it. This indicator is published in ratings and public profiles of companies.
Сами компании, помимо поручительств и индивидуальных страховых фондов на сервисе, могут предоставлять следующие три типа гарантий. Обязательства компаний, состоящих в СРО (саморегулируемых организациях) обеспечиваются за счет компенсационных фондов, формируемых на базе СРО. Эти фонды формируются за счет отчислений компаний, состоящих в этих СРО. По закону, компании ряда сфер деятельности в обязательном порядке должны состоять в СРО. Примером таких компаний являются микрофинансовые предприятия. Ныне это так называемые МикроФинансовые Компании (МФК) и МикроКредитные Компании (МКК). По сути, компенсационные фонды СРО это аналог государственного агентства АСВ для банков.
In addition to guarantees and individual insurance funds on the service, companies themselves may provide the following three types of guarantees. Liabilities of companies being SROs (self-regulating organizations) are secured at the expense of compensation funds formed on the basis of SROs. These funds are formed at the expense of deductions of the companies consisting of these self-regulating organizations. According to the law, companies in a number of areas of activity must necessarily be SRO. Microfinance enterprises are an example of such companies. Now they are so-called Microfinance Companies (MFCs) and MicroCredit Companies (MCCs). In fact, SRO compensation funds are analogous to the DIA state agency for banks.
Второй тип гарантий предоставляемых самими компаниями - это страховые договора покрывающие риски банкротства. По опубликованному договору или страховому полису всегда можно определить входит ли риск банкротства в список страховых случаев. Так же, необходимо обратить внимание на сумму страхового покрытия, которая должна покрывать все обязательства по сформированным компанией пассивам (обязательствам в соответствии с балансом).
The second type of guarantees provided by the companies themselves involves insurance contracts covering bankruptcy risks. According to the published contract or insurance policy, it is always possible to determine whether the risk of bankruptcy is included in the list of insured events. Also, it is necessary to pay attention to the amount of insurance coverage, which should cover all obligations under the liabilities formed by the company (liabilities in accordance with the balance sheet).
Третий тип гарантий относится исключительно к финансовым компаниям. Это инвестиционные и кредитные портфели, сформированные данными компаниями в процессе своей основной деятельности. В данном случае значение имеет качество сформированного портфеля. Качество портфеля можно определить, по независимой оценке, или рейтингу.
The third type of guarantee applies only to financial companies. These are investment and loan portfolios formed by these companies in the course of their core business. In this case, the quality of the formed portfolio is important. Portfolio quality can be determined by independent assessment or rating.
В том случае если компания не состоит в СРО, не имеет страхового полиса на случай банкротства, не предоставила поручительств своей команды и не располагает необходимым инвестору индивидуальным страховым фондом, сформированным на сервисе «ВДОЛЕ», то вложения в такую компанию проводят как правило инвесторы «бизнес – ангелы». Вложения производятся в обычном акционерном формате, не предусматривающим как в случае с займом, точной даты возврата вложенных средств. Бизнес- ангелами называют инвесторов готовых финансировать перспективные компании «стартапы». При успехе «стартапа» получившего «ангельское» финансирование, прибыль может быть огромна, но не все «стартапы» выживают и по этой причине бизнес-ангелы как правило финансируют сразу несколько «стартапов», в надежде что кто-то из них сможет занять достойное место на рынке.
If the company is not a SRO, does not have an insurance policy in case of bankruptcy, has not provided the guarantees of its team and does not have the individual insurance fund, needed to the investor and formed on the ‘INSHARE’ service, then investments in such a company are usually carried out by investors acting as ‘business angels’. Investments are made in the usual share format, which does not provide, as in the case of a loan, the exact date of return on the invested funds. Business angels are investors ready to finance promising startups. With the success of a ‘startup’ that has received ‘angelic’ financing, the profit may be huge, but not all ‘startups’ survive and for this reason business angels usually finance several ‘startups’ at once, in the hope that one of them will be able to take a worthy place in the market.